RSI是最近上涨幅度与下跌幅度的比例。本文介绍用威尔德平均计算的步骤、70·30与50线的含义，并用数据确认超过70之后实际发生了什么。
RSI（相对强弱指数）比较最近若干根K线收盘价上涨的幅度与下跌的幅度，用0~100之间的数字表示。公式是 RSI = 100 − 100/(1+RS)，RS是平均涨幅除以平均跌幅。把这个式子整理一下，就是 RSI = 100 × 平均涨幅 ÷ (平均涨幅 + 平均跌幅)。也就是说，RSI 70表示最近平均波动的幅度中有70%是上涨的一方。它不用最高价和最低价，只用收盘价。这样看，RSI衡量的不是价格的高低，而是最近走势的方向构成。即使价格处于历史最高，只要最近的K线涨跌反复，RSI也可能在50附近；即使大跌之后，只要最近几天连续上涨，RSI也可能相当高。所有K线都只涨，平均跌幅接近0，RSI就贴在100；只跌则贴在0。所以比起一个数字，更要同时看它在哪个区间停留了多久，才不会错过实际走势。
RSI由威尔斯·威尔德在1978年的书中提出，平均值也按他所用的方式（威尔德平均，RMA）计算。TradingView默认的RSI(14)和本站的RSI工具是同样的计算。只有第一个平均是简单平均，之后给前一个平均13的权重、新值1的权重。这相当于 α = 1/14 的指数平均，换算成EMA相当于周期27的权重。所以RSI(14)会一点点记住比名字更长的过去，计算起点不同，数值也会略有不同。这个性质真正成为问题，是在两个工具的RSI不一致时。取得的K线少，第一个平均的影响还残留，数值可能差几个点；K线越积越多，就会收敛到同一个值。也有把平均从威尔德方式换成简单平均或普通EMA的RSI，同样是14，数值也可能不同。相互比较数字之前，先统一计算方式才是正确顺序。
威尔德把70以上作为超买、30以下作为超卖的标准，至今大多数图表仍默认画出这两条线。50是平均涨幅与平均跌幅相等的位置，RSI在50上方，表示最近的涨幅大于跌幅。所以也有人把50线当作判断走势方向的标准，在波动大的市场中也有人以80·20为标准。超买·超卖只是给基准线起的名字，并不代表未来的方向。这些基准线被广泛使用，与其说是因为它们是经过验证的界限，不如说是因为几乎所有图表都默认画着它们，很多人看着同样的数字。所以关注突破70那一刻的人很多，但之后发生什么，因市场和期间而异。改变基准线时也要记住，看着过去结果调出来的数字，往往只对那段过去适用。
在稍作休息又继续上涨、反复如此的上升趋势中，平均涨幅会一直保持大于平均跌幅。于是RSI长时间停留在70上方，即使出现回调，也常在60多就再度上升。下图中RSI第一次超过70之后，价格又涨了约31%。在这样的区间，如果把突破70当作即将下跌的信号，就会和之后的大部分上涨背道而驰。处在70上方，是对迄今为止上涨力量很强的概括，并不是判定这股力量已经耗尽。之所以会这样，是因为上升趋势中的回调又短又浅，平均跌幅很难变大。只要每次下跌都有买单接上，RSI就会保持在高位。所以在强势趋势中，也有人不看是否超过70，而把回调时RSI是否深跌到40~50多当作走势变化的线索。
价格在一定区间内涨跌时，RSI也会在30与70之间来回，在区间上方升高、下方降低。在这样的区间，把70附近看作高点、30附近看作低点的读法似乎很灵。问题在于RSI不会告诉你区间何时被打破。价格向上脱离区间时，RSI可能像前图那样长时间停留在70上方，区间内管用的读法会错得最厉害（横盘一文）。是不是箱体，要先从价格而不是RSI确认。线索是高点和低点在相近高度被挡住了几次，以及其间成交量是否萎缩。另外，RSI是比例而不是大小，所以宽度1%的箱体和10%的箱体可能形成相似的RSI形状，这一点也值得记住。
本课程用币安10个币种的日K线（各币种从币安上线日到2026年9月，29,946根）测量的结果，RSI(14)高于70的K线，20根后收盘价更高的比例为58.0%，高于在全部K线上测得的基准50.4%。中位数也是 +3.52%，大于基准的 +0.15%；低于30的K线之后为56.3%，同样高于基准。只看BTC日K线，超过70的369根K线之后的比例为71.8%（基准53.7%）。在这段期间，超买与其说预示了下跌，不如说标出了强势走势延续的区间。之所以与基准并列，是因为这段期间加密货币大体上涨，随便在哪根K线上测，都有一半以上上涨。所以58.0%要和50.4%而不是50%比较才有意义。低于30之后和超过70之后都高于基准，也可以解读为：仅凭RSI处于某一端，很难分出之后的方向。
RSI(14)的14不是天数，而是K线根数。1分钟K线就是看14分钟，日K线就是看两周，同样是70，包含的时间完全不同（时间周期一文）。RSI雷达显示币安20个币种1分钟K线的RSI(14)，所以数值几分钟内就可能在30与70之间来回。价格的高点在抬高、RSI的高点却在降低，这种两者相互错开的情况称为背离，在第6部分的背离一文中专门讨论。RSI背离探测器会找出背离并在图上画线。同一时刻，1分钟K线RSI超买而日K线RSI在50附近的情况很常见。这时与其争论哪个对，不如先确定自己想看的期间对应哪个周期，混乱会少些。周期越短，一次成交集中就越能让RSI大幅晃动。
上面的实测不是规律，而是一段期间的记录。RSI超过70的K线在上涨区间连续出现，所以2,294根并不是相互独立的样本；而且这段期间加密货币大涨，全部K线20根后的平均收益率（+4.62%）本身就是正数。改变时间周期和观察期间，差异也会改变。BTC 4小时K线上，超过70的K线之后的上涨比例，6根（一天）后为53.1%，与基准52.0%几乎相同；30根（5天）后为58.2%（基准52.8%）。这里能说的只到“在这份数据中，‘超买就会马上下跌’没有得到证实”为止，突破70或30的时刻如何用于交易，本文无法决定。在同时显示多个币种的工具上，同一天一齐出现超买，出于同样的原因，也不能算作和币种数量一样多的依据。
RSI用收盘价之间的差计算，所以市场有没有休市时间会直接进入数值。韩国股票常规时段结束后，到次日开盘交易都停止，期间的消息会在次日的第一次变化中一次性反映。三星电子或SK海力士跳空大涨时，那一天的涨幅作为一个涨幅进入计算，RSI一下子跳高，而且因为威尔德平均，这个痕迹会残留一段时间。美国指数或大型科技股在财报公布后出现缺口，也会发生同样的事。加密货币24小时交易，同样大小的变化往往分散在多根K线上。韩国股票有单日±30%的涨跌幅限制，单根K线的涨幅有上限，而加密货币没有。波动率也不同。加密货币单日波动往往较大，RSI穿越70·30的情况频繁，所以也有人用80·20。成交量不参与RSI计算，所以几乎没有交易的时段里的小波动，也会以同样的权重推动RSI，这一点两个市场相同。
实时图表上的RSI在最后一根K线收盘之前都不会确定。进行中K线的收盘价位置填的是现价，所以盘中超过70的RSI在K线收盘时落在70以下很常见。在RSI雷达这类看1分钟K线的工具上，这种变化以秒为单位发生。上面的实测都是用已收盘K线的数值测量的，不能直接拿来和进行中K线的数值比较。下面是读RSI数字之前要确认的顺序。
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